如何在 Bybit 交易加密货币期货

加密货币合约交易让您能够在不持有代币本身的情况下，对代币价格进行做多或做空。通过 杠杆，对于25倍杠杆的仓位，2%的反向波动可能会在扣除手续费及其他成本前，使初始保证金减少约50%。

Bybit 的合约市场由三个合约系列和两种合约类型（永续和交割）组成。选择最适合您策略的组合是衍生品交易的基础。

这份加密货币合约交易指南涵盖了Bybit的合约类型、如何下单以及在交易前需要审查的风险控制措施。

关键要点：

• 合约让您无需直接持有资产即可获得价格敞口，同时利用杠杆机会放大收益与亏损。

• Bybit 提供 USDT 本位、USDC 本位以及币本位合约。两大主要类型为永续合约和交割合约。

• 强制平仓取决于您的保证金模式：逐仓保证金使用标记价格和强平价格，而全仓和组合保证金则使用账户级别的维持保证金。

什么是加密货币合约？

加密货币合约交易是指买卖与加密货币价格挂钩的合约。交割合约是一种在未来特定日期以预定价格交换资产或其现金等价物的协议。 永续合约没有交割合约日期。它们通过做多和空仓持仓者之间的定期资金费率支付，来帮助使其价格保持在接近标的资产的现货价格水平。

传统金融合约在受监管的交易所内运作，具有固定的交易时间和较窄的资产范围。它们涵盖大宗商品、货币和资产净值指数。相比之下，加密货币合约在加密货币交易所进行全天候交易，且监管待遇因司法管辖区而有显著差异——这一点值得注意，切勿想当然地认为其适用的投资者保护措施与传统金融合约相同。

合约的核心优势在于方向的灵活性。您可以在不买入或卖出标的代币的情况下，通过开立合约仓位来押注价格上涨或下跌。 杠杆让您能以较少的投入资金控制更大的名义仓位，但亏损是按您的全部风险敞口计算的，而不仅仅是按您的保证金计算。这是初学者经常忽略的另一个重要细节。

Bybit 上的加密货币合约类型

Bybit 提供 USDT、USDC 和反向合约。永续合约没有到期日，而交割合约则在指定日期进行结算。该表格总结了合约系列；可用交易对和交割合约可在实时合约列表中查看。

USDT 和 USDC 合约以各自的币种进行结算 稳定币，因此盈亏以结算币种计价。在逐仓保证金模式下，结算资产也用作保证金。全仓和组合保证金模式可以使用其他符合条件的统一交易账户 (UTA) 抵押品，具体须遵循 Bybit 的抵押品规则。

对于比特币合约交易而言，结算币种会改变您衡量结果的方式。 反向合约以基础加密货币结算盈亏。例如，BTCUSD合约结算于 比特币(BTC)。在逐仓保证金模式下，它同样以 BTC 作为保证金，因此您抵押品的美元价值会随比特币价格波动。

合约代码标识了结算资产，对于交割合约，则标识其到期日。例如，BTCUSDT 表示 USDT 永续合约。附加了日期的代码标识交割合约。合约详情页面显示了具体的交割合约和结算条款。

永续合约没有交割合约日期并使用定期资金费用。交割合约会在指定的结算日自动结算所有剩余的未平仓头寸。Bybit的 合约手续费指南解释了 USDT 和反向交割合约不同的结算费用。

最大杠杆取决于合约及其风险限额档位。可用设置可能会随持仓大小和适用档位而变化。Bybit的 合约交易规则说明订单限额，并提供各合约当前参数的链接。

加密货币合约是如何运作的？

通过合约，您可以开立 做多或做空仓位。多仓在价格上涨时获利；空仓在价格下跌时获利，此为扣除费用和其他成本之前的收益。

举个例子，假设 BTCUSDT该合约定价为 50,000 USDT。如果您使用 5,000 USDT 的自有资金作为保证金并开立 10 倍杠杆的仓位，您的有效市场敞口即为 50,000 USDT（正好 1 BTC）。如果价格上涨至 51,000 USDT（即 2% 的波动），您的仓位将获得 1,000 USDT 的收益，相当于您初始保证金的 20% 回报。在这种情况下，杠杆将微小的价格变动放大为了更大的百分比收益。

让我们反过来计算一下。跌至 49,000 USDT 会侵蚀 1,000 USDT 的保证金，即 20% 的亏损，如果出现稍大幅度的不利变动，可能会将仓位推向 强制平仓这是初学者经常低估的一点：杠杆不仅会放大有利的结果，还会放大市场运行的任何方向。如果市场走势对您不利，例如在您持有空仓时价格上涨，您的亏损可能会迅速放大。

交割合约会在指定的到期日自动结算任何剩余仓位。其合约详情决定了结算条款；这与在到期前自行选择平仓价格有所不同。

永续合约永远不会像这样达到结算点。相反，它们依赖于多头和空头之间定期的资金费用流，以使合约价格无限期地保持在接近现货的价格水平。

维持保证金是维持仓位所需的最低保证金。在逐仓保证金模式下，当标记价格达到仓位的强平价格时，将触发强制平仓。在全仓和组合保证金模式下，当账户维持保证金率达到100%时，将触发强制平仓。全仓模式下显示的强平价格仅供参考；组合保证金模式不使用显示的强平价格作为触发条件。 Bybit 的保证金模式对比 解释了这些差异。

如何在 Bybit 交易加密货币期货

以下截图说明了 Bybit App 的流程。Bybit 的 当前的帮助中心指南提供单独的App和网站说明，包括订单设置和仓位平仓。

第一步：如果尚未操作，请打开一个 统一交易账户(统一交易账户)

在参考本指南之前，请先确认您的账户已启用统一交易账户（UTA）。现有的标准账户持有人可以参考 Bybit的升级说明此升级不可逆转，请在确认前仔细审阅各项要求。

步骤 2：为您的统一交易账户 (UTA) 充值

加密货币存款将存入您的 资金账户对于加密货币充值，请在发送资金前选择正确的币种和支持的网络。将资产转入您的统一交易账户（UTA），或为支持的加密货币充值开启自动划转。法币服务也通过资金账户进行管理；下单前，请确保您的统一交易账户（UTA）持有您所选保证金模式所需的结算资产或符合条件的抵押品。

步骤 3：练习使用 模拟交易

在有条件的情况下，Bybit 的演示环境让您能够进行下单操作并熟悉界面，而无需承担真实资金的风险。在进行首次实盘交易之前，进行这样的练习是非常值得的，这比在真实市场压力下学习操作机制要好得多。

步骤 4a：开仓

从交易菜单选项位于 Bybit App 主屏幕底部，请选择合约然后，点击左上角的默认交易对，选择永续或合约 标签页，并选择USDC, USDT或反向子标签页，具体取决于您的合约偏好。

步骤 4b：点击您偏好的合约以打开其交易界面

在下单区域，请在下单前检查您的UTA保证金模式。所选模式将适用于整个账户。逐仓保证金将保证金分配至个别仓位，交叉保证金在仓位间共享合格抵押品，并组合保证金评估投资组合的整体风险。在App上，省略号菜单会显示您的保证金模式并允许您进行选择切换保证金模式当满足所需条件时。详情请参阅 Bybit 的保证金模式对比.

步骤 4c：设置杠杆并配置您的订单

使用以下方式设置杠杆杠杆下拉菜单及其预设，或者选择自定义. 请选择您的订单类型，例如限价, 市场或有条件的，然后输入所需的价位设置和订单金额。

第 5 步：设置止盈/止损以进行风险管理

止盈以及止损设置会在您的入场订单成交后创建退出订单。触发并不保证能在该确切价格执行退出。执行取决于订单类型、流动性及适用的价格保护设置。

检查止盈/止损勾选框，然后在相应字段中设置您的止盈和止损水平。检查您的订单设置，然后点击做多或做空提交您的挂单。在双向持仓模式下，开仓按钮的标签为开多dan开空.

步骤 6：监控并平掉您的仓位

使用“仓位”选项卡查看未实现盈亏 (PnL) 以及与您的保证金模式相关的风险指标。点击“平仓”，选择“市价”或“限价”，然后输入平仓数量。当您的有效持仓数量超过合约的最小下单数量时，您可以调整数量进行部分平仓。市价平仓可能会产生滑点，而限价平仓则取决于是否能以指定价格或更优价格成交。

交易者使用加密货币合约的常见方式

合约被用于许多热门的交易方法和策略，例如 对冲, 日内交易, 波段交易以及更多。

对冲通过建立相反的合约仓位，来抵消现有现货持仓的风险，从而在不强制出售标的代币的情况下防止下行风险。日内交易（Day trading）是在单日交易时段内开仓并平仓，而超短线交易（Scalping）则进一步压缩了时间，通过快速连续的多次交易来捕捉微小且迅速的价格波动。波段交易（Swing trading）则是通过持有仓位几天或几周来捕捉中期趋势，而长线仓位交易（Position trading）则基于更广泛的方向性信念，将时间跨度拉长至几周或几个月，而非关注短期内的市场噪音。

无论哪种技巧适合您的风格，同样的原则适用于所有技巧：设置 止损在入场前（而非在交易中途才做出反应），应采取多元化投资而非将风险集中在单一相关性赌注上——并且永远不要拿你输不起的资本去冒险。

在 Bybit 交易加密货币期货的优势

• 灵活杠杆让您可以选择与合约及您自身相匹配的等级 风险承受能力, 而不是被锁定在每笔交易的单一、固定比例上。对于像 BTCUSDT 这样主流交易对的波动感到适应的交易者，可能会比在交易量较小、波动更不稳定的非主流币合约上使用更高的杠杆。Bybit 的各合约杠杆上限直接反映了这种差异。

• 透明的交易费，并附上发布的最新汇率，网址为 Bybit 的手续费费率表，使我们能够预先计算成本，而不是在一系列交易之后才意外发现这些费用。

• 深度流动性在主要合约上的表现有助于支持更顺畅的订单执行和更小的买卖价差。它还能减少 滑点无论进场还是出场，尤其是在流动性不足、导致预期价格与已成交价格之间价差扩大的快速波动市场中，这一点尤为重要。

• 内置风控系统——例如止盈/止损（TP/SL）订单和多种保证金模式——让您在建仓前就设定好退出方案，而不是在交易走势不利时才在压力下临时应变。

这些功能合在一起有助于您管理风险，但它们都无法改变您所交易资产本身固有的波动性。

加密货币合约交易的风险

• 杠杆在放大收益的同时，也会以同样的力度放大亏损。微小的市场不利波动抹去您保证金的幅度，会比现货交易快得多。

• 强制平仓意味着您将直接损失所分配的保证金。在交叉保证金模式下，由于抵押品是在未平仓交易之间共享，而不是按仓位隔离，因此该风险敞口可能会超出单一仓位，延伸至您更广泛的账户余额。

• 加密货币市场具有一定程度的 波动性这是现货交易者通常可以容忍，但加了杠杆的合约交易者却无法忽视的。即使在主要交易对上，单日内出现几个百分点的价格波动也并不罕见，更不用说市值较小的合约了。

• 永续合约的资金费率会定期累积。根据您持仓方向的不同，资金费会被记入或扣除，若长期持仓，这些费用可能会在不知不觉中蚕食您的回报——尤其是当资金费率持续向同一方向波动时。

• 加密货币衍生品在不同司法管辖区的监管待遇各不相同，这增加了一层完全游离于价格风险之外的不确定性，而且更难直接进行对冲。

• 合约交易对缺乏风险管理知识的惩罚远比现货交易更为严重。因此，任何尚未掌握保证金要求、强制平仓触发机制以及逐日盯市机制的人，在投入大量资金之前，都应先建立起相应的理解。

这些风险正是 Bybit 将杠杆产品与止盈/止损（TP/SL）期权以及适合您保证金模式的风险指标相结合的原因。在逐仓保证金模式下，请监控仓位的标记价格和强平价格；在全仓和组合保证金模式下，请监控账户维持保证金率。在开仓前请检查这些控制措施，并在仓位持有时持续进行监控。

底线

加密货币合约提供灵活且资本高效的风险敞口，以及现货交易无法复制的对冲工具。然而，这种灵活性伴随着强平风险、资金费率，以及杠杆对收益和亏损的放大效应。加密货币合约新手应从保守的杠杆开始，在开仓前确认保证金模式并设置止盈/止损防护。

这些步骤都无法完全消除市场风险。但如果忽略它们，原本可控的首次交易就可能演变成本可避免的强制平仓。在增加仓位之前，请将这些风险控制视为一项硬性先决条件，而非可选项。

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