如何开始使用 Bybit 加密货币永续衍生品交易

永续合约让您无需选择交割合约日期即可对加密货币资产进行做多或做空。本指南回答了“什么是永续合约交易？”，并解释了 Bybit 的 USDT、USDC 和反向永续合约的运作方式。它还涵盖了资金费率、保证金和强制平仓如何影响仓位。

在 Bybit 上，加密货币的永续合约交易是通过 统一交易账户(UTA)。根据您的保证金模式，UTA 可以将仓位的保证金分开管理，或者对符合条件的产品进行统一的风险和抵押品管理。

关键要点：

• 永续合约没有到期日，但您需要有充足的保证金来维持仓位。

• Bybit 支持 USDT、USDC 和反向永续合约，每种合约都具有不同的保证金和结算特性。

• 资金费用、杠杆和强制平仓规则会因合约和保证金模式而异，因此每一项都会影响仓位的成本和风险。

什么是加密货币永续合约？

加密货币永续合约是一种 衍生品这允许您在没有到期日的情况下对资产价格进行做多或空仓。与交割合约不同，只要您满足您在您的保证金要求，它就会保持开启状态，直到您关闭它或发生强制平仓 统一交易账户（统一交易账户）。

Bybit 提供三种主要的加密货币永续合约：

• USDT永续合约线性合约是以 USDT 报价和结算的吗？

• USDC 永续合约是以 USDC 报价及结算的线性合约。它们亦采用会话结算。

• 反向永续合约 以美元报价，并以标的加密资产结算盈亏。

在逐仓保证金模式下，仅适用合约指定的保证金资产。而在全仓或组合保证金模式下，受支持的抵押品可折算为美元等值的保证金，因此所使用的抵押品可能与合约的结算币种不同。

范例: 在BTCUSDT永续合约中，如果比特币价格上涨100美元，1张BTC合约将产生100 USDT的利润。这种直观的计算方式以及能够持有仓位任意时长，使得永续合约成为许多交易者的首选。

与传统合约的主要区别

永续合约与交割合约的主要区别在于结算日。这种永续合约与合约的对比非常重要，因为交割合约在固定日期结算，而永续合约则会保持开启状态，直到您主动平仓或发生强制平仓。

价格收敛：传统合约通常会在临近交割合约时趋向于现货价格。永续合约则使用定期资金费率支付，以在……之间 多头和空头仓位以帮助保持合约价格接近标的指数价格。

加密货币永续合约的普及程度

得益于多项关键优势，永续合约交易在加密货币市场中日益普及：

• 灵活性: 您可以持有仓位，无需担心到期日。

• 统一保证金访问权限通过 Bybit 的统一交易账户（UTA），您可以利用超过 70 种加密货币作为抵押品，帮助您优化在 Bybit 平台上的资金效率。

• 杠杆期权: 获取高杠杆以实现潜在回报最大化。

• 无障碍访问: 像 Bybit 这样的平台提供实时数据、用户友好的界面以及强大的风险管理功能。

Bybit 用户友好的交易界面让交易者能够轻松浏览并管理其仓位，从而提升了整体的交易体验。

这些优势的结合，使得永续合约对于新手和资深交易者而言都极具吸引力，助力他们有效地优化交易策略或进行风险对冲。

永续合约与传统合约：快速场景分析

我们来看一个例子。交易员约翰预计比特币的价格将在三个月内从30,000美元上涨至35,000美元。

• 传统期货John 选择了一份三个月的合约。合约到期时，他将面临价格趋同的风险，或需支付额外费用以展期合约。

• 永续期货: 在 Bybit，John 在他的 UTA 中无限期持有 BTCUSDT 永续合约，从而避免了到期限制。只要他的保证金充足，他就能维持该仓位，从而在不受传统合约限制的情况下从价格上涨中获利。

永续合约交易是如何运作的

无有效期

由于永续合约没有到期日，您可以无限期持有做多或做空仓位。这为您提供了更大的灵活性，无需平仓或展期即可适应市场变化。

在全仓和组合保证金模式下，您可以保持仓位开启，同时账户 维持保证金率(MMR) 保持在 100% 以下。如果账户 MMR 达到或超过 100%，将触发强制平仓。在逐仓保证金模式下，当标记价格达到仓位的强平价格时，即会触发强制平仓。

资金费率机制

资金费率有助于使永续合约的价格与其标的指数保持接近。该费率实时更新，并在每个合约的资金费用时间戳进行结算。资金费用结算间隔因合约而异，且可能会发生变化，因此请在下一次结算前查看所显示的费率和倒计时。

• 正资金费率：多头持仓者向空头持仓者支付费用。

• 负资金费率: 空头持仓者向多头持仓者支付费用。

通过统一交易账户（UTA），资金费率将自动从您的可用余额中扣除或存入。如果交易者持有 10,000 美元的 BTCUSDT 多仓，且资金费率为 -0.0015%（假设示例），那么该交易者实际上将收到来自空仓持有者的费用支付。

如果费率为 0.0100%，费用将为 $1.00（计算方式为 $10,000 × 0.0100%）。Bybit 的平台会显示实时资金费率以及距离下个结算日的倒计时，帮助您有效地规划持仓。

高杠杆，风险与收益

最大杠杆因合约和风险限额层级而异。较高的杠杆会减少相同仓位大小所需的初始保证金，但也缩小了强制平仓前的缓冲空间。

在全仓和组合保证金模式下，统一交易账户（UTA）会使用符合条件的资产、仓位和抵押品，在账户层面计算风险。在逐仓保证金模式下，保证金是为特定仓位隔离的。交易界面显示所选合约的可用杠杆范围，您可以根据自己的情况进行设置。 风险承受能力以及策略。

高杠杆的优势

• 资本效率: 杠杆交易让您能够以较少的初始保证金开启名义价值更大的仓位。同样的风险敞口也会在市场走势对您不利时放大亏损。

• 灵活设置您可以在所选合约支持的范围内调整杠杆。保证金模式的变更仍须符合统一交易账户（UTA）界面中显示的准则。

高杠杆的风险

• 强制平仓风险增加更高的杠杆率增加了保证金被迅速耗尽的风险。在全仓保证金和组合保证金模式下， 强制平仓 当账户 MMR 达到 100% 时触发。在逐仓保证金模式下，当标记价格达到仓位的强平价格时，将触发强制平仓。高杠杆设置会显著缩小您的入场价格与强平价格之间的差距。

• 风险管理的需求: 您必须采取稳健的风险管理策略，例如设置止损单、监控市场状况以及负责任地选择杠杆倍数。

永续合约仓位的保证金要求

维持保证金是保持仓位开启所需的最低保证金。该要求取决于合约、仓位大小和适用的风险限额。在全仓和组合保证金模式下，风险是在账户层面进行管理的。在逐仓保证金模式下，分配的保证金和强制平仓条件仅适用于单个仓位。

• 杠杆影响更高的杠杆率降低了开设同等规模仓位所需的初始保证金，但同时也增加了强平风险。

• 强制平仓触发器在全仓和组合保证金模式下，当账户MMR达到或超过100%时，系统将启动强制平仓。在逐仓保证金模式下，标记价格和仓位的强平价格决定了强制平仓的触发。

关键计算

理解这些数据有助于您评估价格变动可能对仓位及可用保证金产生的影响。

平均入场价格 (AEP)

这反映了该仓位的平均买入价格。

公式: 对于USDT本位永续合约：平均入场价格 (AEP) = USDT总合约价值 ÷ 合约总数量

例如，一个 0.5 BTC（价格为 5,000 USDT）加上另一个 0.3 BTC（价格为 6,000 USDT）的 BTCUSDT 仓位，其平均入场价格（AEP）为 5,375 USDT。

盈亏 (P&L) 计算

• 未结盈亏: 这显示了您目前未平仓位的盈亏情况。

范例对于 BTCUSDT 永续合约，以 7,000 USDT 开仓的 0.2 BTC 做多仓位，按 7,500 USDT 的最新成交价计算，其未实现盈亏为 100 USDT（不含交易手续费和资金费率）。

• 已平仓盈亏：此记录显示了已平仓位的结果，包括适用的开仓和平仓交易手续费，以及已支付或收取的资金费。

• 最新成交价: 最新成交价是该合约最近一次的执行价格。您的实际盈亏取决于您自己的订单成交价格，以及适用的交易费和资金费。

Bybit的平台提供盈亏、保证金余额和杠杆的实时数据，让您能够准确追踪您的交易表现。

有关合约特定的计算公式，请参阅 Bybit 的 USDT 合约 盈亏计算.

如何在 Bybit 交易永续合约：分步指南

Bybit 通过统一交易账户（UTA）进行合约交易。在下单前，请先选择合约、保证金模式、仓位模式和杠杆，然后输入订单设置。当前 合约交易指南涵盖独立的应用程序和网站流程。

注册 Bybit 账户并完成 KYC 身份认证

在电脑/桌面端注册

若要在电脑或桌面端注册，请按照以下步骤操作：

1. 访问 Bybit 网站: 前往 官方网站并点击注册位于页面右上角的按钮。

2. 选择您的方式：请选择您要使用电子邮箱地址还是手机号码进行注册。

3. 请输入您的详细信息: 请输入必要的详细信息，例如您的电子邮件地址和密码，或您的手机号码和密码。

4. 创建您的账户：点击注册账户在阅读并同意之后，点击按钮Bybit 的服务条款与隐私政策。

5. 验证: 完成 reCAPTCHA 验证并输入您通过电子邮件或短信收到的验证码。



通过移动设备注册

若要通过移动设备注册，请按照以下步骤操作：

1. 下载应用程序: 请从 Apple App Store 或 Google Play Store 下载官方 Bybit App。

2. 启动应用程序: 打开 Bybit App 并点击 注册位于屏幕右上角的按钮。

3. 选择您的方式：请选择您要使用电子邮箱地址还是手机号码进行注册。

4. 请输入您的详细信息: 请输入必要的详细信息，例如您的电子邮件地址和密码，或您的手机号码和密码。

5. 创建您的账户：点击注册在阅读并同意 Bybit 的服务条款与隐私政策后点击按钮。

6. 验证: 完成 reCAPTCHA 验证并输入您通过电子邮件或短信收到的验证码。

使用法币或加密货币期权轻松充值

要交易永续合约，请先使用您所选保证金模式的结算资产或合格抵押品为您的统一交易账户（UTA）充值。UTA 支持 70 多种加密货币作为抵押品，但可用性和抵押价值比例因资产而异。您可以通过以下两种方式进行充值：

1. 法币充值: 将法币直接转入您的 Bybit 账户，通过 法币充值充值完成后，资金将存入您的资金账户。您可以随后使用法币余额购买加密货币，或者将资金转入您的统一交易账户（UTA）作为保证金。支持的充值方式包括SEPA、Easy Bank Payment或其他区域性服务提供商，具体取决于您的居住地。

2. 加密货币充值通过外部钱包或其他交易所转入 USDT、BTC 或 ETH 等受支持的数字资产。在进行加密货币充值时，您可以选择将资金直接存入您的统一交易账户 (UTA)，或存入您的资金账户以便日后转账。

这为用户提供了灵活性，让他们可以轻松地为账户充值。

管理订单：下单、调整或平仓

一旦您的统一交易账户 (UTA) 入金完成，请选择一个合约并配置其保证金模式、仓位模式和杠杆。全仓保证金模式和组合保证金模式采用账户级风险计算，而逐仓保证金模式则将保证金与仓位隔离。

下单

在合约交易页面选择一个交易对，例如 BTCUSDT，然后选择订单类型：

• 市价单: 以当前最优市价立即执行。

• 限价单：仅在您指定的或更优的价格执行。

• 条件委托：在达到特定市场条件或触发价格时自动执行。

管理您的仓位

1. 调整保证金您可以在逐仓保证金模式下为活跃仓位增加或减少保证金。在全仓和组合保证金模式下，请监控账户 MMR，因为风险是在账户层面进行管理的。

2. 查看标记价格请时刻关注标记价格，因为它是计算未结盈亏以及判断仓位是否达到强平价格的关键指标。

3. 取消订单: 打开当前委托标签页以修改或取消待处理订单。

4. 平仓当您准备好实现收益或限制亏损时，请在您的活跃仓位上选择“平仓”并确认交易。

5. 使用止盈/止损 (TP/SL)根据您想要的投资回报率 (ROI) 设置止盈 (TP) 和止损 (SL) 订单以自动触发，从而更主动地管理您的交易。

如何使用 Bybit 的仓位计算器开设永续合约仓位

Bybit 的仓位计算器可在您进行交易前估算盈亏 (P&L)、目标价格和强平价格。该结果仅为估算值，因为费用、资金费率和账户风险的变化可能会影响最终结果。

若要使用此工具，请点击交易页面下单面板底部的“计算器”。

1. 计算盈亏

此分页允许您根据特定的市场走势来可视化您的潜在回报。您需要输入开仓价格、平仓价格、数量和杠杆倍数。

示例：一个 2 BTC 的做多订单，入场价格为 36,000 美元，平仓价格为 40,000 美元，10 倍杠杆，预估利润为 8,000 美元（不含交易手续费和资金费）。

2. 确定目标价格

使用此功能可根据您期望的收益率 (ROI) 设定明确的退出策略。输入您的买入价格、数量和目标收益率百分比。

示例：以 $30,000 的价格开立 1 BTC 做多仓位，使用 10 倍杠杆，目标收益率为 29%，则目标价格为 $30,870（不含手续费）。

3. 计算入场价格

此功能适用于仓位建立或分批加仓。输入多个入场价格和数量，即可计算您的平均入场价格 (AEP)。

示例：以 7,000 美元买入 1 BTC，以 7,500 美元买入 0.2 BTC，以 6,900 美元买入 0.15 BTC，加权平均入场价格为 7,062.96 美元。

专业提示：定期使用计算器来优化您的策略，并确保您的交易符合UTA框架内的风险承受能力。

在 Bybit 上交易的主要功能与优势

Bybit 提供了一系列先进的功能，旨在为您提供竞争优势，同时确保稳定且安全的交易环境。无论您是高交易量的机构交易者，还是刚开始您的衍生品之旅，本平台都在统一交易账户 (UTA) 框架内提供机构级的工具。

极具竞争力的费用和高流动性

Bybit 在合约交易中采用 Maker/Taker 费率模式。手续费取决于合约类型以及您的 VIP 或专业级别。在下单前，请先查看您账户当前的汇率。

• 非VIP费率: 目前 合约交易手续费指南列出了 USDT、USDC 和反向合约的 0.055% Taker 费和 0.02% Maker 费。

• 分级费率：符合条件的VIP和Pro用户可能享有不同的费率。下表显示了非VIP和VIP的基础费率，来源自 Bybit 交易手续费结构，于 2026 年 10 月 27 日核实。实际汇率可能因地区而异；请检查您的 我的手续费率页面，查看适用于您账户的费率。

• 效率深度的订单簿意味着更快的执行速度和更好的价格发现，这对高杠杆交易至关重要。

高级风险管理

在波动的加密货币市场中，管理风险敞口至关重要。Bybit 平台提供强大的工具，让您可以实现退出策略自动化并保障您的资本。

• 止盈/止损订单: 内置止盈 (TP)dan止损 (SL)此功能让您能够在下单时设定具体的退出点。

• 自定义订单类型: 除了标准订单外，您还可以使用冰山订单为了隐藏大额仓位，或者被动委托订单以在该订单簿中增加流动性的方式下单，并适用相应的挂单（maker）费率。

• 账户级别保护: 这UTA支持组合保证金模式，该模式采用基于风险的模型，根据您整个投资组合的整体风险来计算保证金要求。

安全环境

安全是……的基石Bybit生态系统。该平台采用业界领先的协议来保护用户的资产与数据。

• 冷存储：大部分用户资金存储在 多重签名钱包，这需要多名授权签署人批准任何转出交易，从而为防止未经授权的访问提供高级别保护。

• 系统完整性Bybit 具备严格的安全标准，包括双重身份验证 (2FA)、高级加密技术以及定期的安全审计，以确保基础设施的韧性。

加密货币永续合约的交易策略

技术分析与基本面分析

• 技术分析: 交易者通过分析价格图表来寻找（spot）预示潜在市场走势的形态或指标。常用的工具包括：

• 移动平均线: 通过在特定时期内平滑价格数据来识别趋势。

• 相对强弱指数 (RSI): 评估市场动能及超买/超卖状况。

• 指数平滑异同移动平均线 (MACD)：提示可能出现的趋势反转或延续。

• 基本面分析: 此方法涉及评估市场趋势、新闻和经济事件，以预测未来的价格变动。交易者会密切关注监管规定、技术升级和宏观经济变化等方面的进展。

合约交易涉及对标的资产价格走势进行投机，使交易者能够利用杠杆头寸并可能实现收益最大化。

• 对冲交易者在永续合约中开设对冲仓位，以保护其现有的加密货币资产免受价格波动的影响。例如，持有比特币但预计价格短期内会下跌的交易者，可以通过在BTC永续合约中开设空仓来进行对冲。在组合保证金模式下，符合条件的对冲仓位之间的风险抵消可能会降低所需的保证金总额。逐仓保证金不会在不同仓位之间共享保证金。

• 套利：此策略利用不同市场之间的价格差异。交易者可以在一个市场买入资产，同时在另一个市场卖出，以捕捉价格差。统一交易账户 (UTA) 通过提供通往各个市场的单一接入点来简化这一流程，从而实现更快的执行速度和更好的资本管理。

理解保证金要求与风险管理

1. 初始保证金是开启杠杆仓位所需的最低金额。例如，一个10倍杠杆的10,000美元BTCUSDT仓位，在扣除手续费前，需要1,000美元的初始保证金。

2. 仓位保证金 是用于支持仓位的保证金。其计算取决于保证金模式、杠杆倍数以及所选合约。

3. 维持保证金 是维持持仓敞口的最低要求。在全仓和组合保证金模式下，当账户 MMR 达到或超过 100% 时，将触发强制平仓。

4. 强平价格直接适用于逐仓保证金仓位。它会随着追加保证金、资金费用及其他仓位调整而变化，因此请以交易界面显示的数值为准。

Bybit 的风险管理工具

Bybit 提供止损订单和统一交易账户 (UTA) 仓位计算器等工具，协助您进行交易规划。在全仓和组合保证金模式下，界面还会显示账户 MMR，方便您监控账户距离强制平仓的风险程度。

底线

永续合约让您无需受固定到期日的限制，即可对资产价格进行投机交易。它们提供了在全天候加密货币市场中进行交易所需的灵活性和流动性。然而，这些优势也伴随着巨大的风险，特别是在使用高杠杆时。

Bybit 的统一交易账户（UTA）集中管理受支持的产品和抵押品。全仓保证金和组合保证金模式允许使用符合条件的未实现盈利来支持其他仓位；而逐仓保证金模式则为每个仓位单独分配保证金。UTA 仓位计算器和止盈/止损订单功能可助您规划并管理交易。

您所选择的合约类型、保证金模式和杠杆倍数决定了抵押品、结算和强制平仓的运作方式。在每笔订单前检查这些设置，能让您更轻松地理解永续合约交易的风险和成本。

准备好开始交易了吗，请前往 Bybit创建您的账户，并探索可通过以下方式获取的永续合约统一交易账户.

#Bybit学习