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详细概要
在加密货币市场中，去中心化交易所 (DEX) 已成为中心化交易所 (CEX) 的热门替代选择。这些平台赋予了用户更高级别的安全性、透明度以及对自身资产的控制权，但在可扩展性和成本效益方面也面临挑战。
Hyperliquid 脱颖而出，已然成为了一种具有潜力的解决方案，与其他 DEX 相比，该项目能以更低的成本来实现更高的吞吐量。在本文中，我们将探讨 Hyperliquid 的核心功能，研究其解决关键 DeFi 问题的方法，并探索其为 DeFi 生态系统更高效的交易开辟道路的途径。
关键要点：
Hyperliquid 是基于自身高性能 Layer 1 区块链构建的去中心化永续合约交易所。
该平台可实现永续合约的速度快、成本低的交易，具有完全链上的透明度以及可与中心化交易所 (CEX) 媲美的性能。
什么是 Hyperliquid？
Hyperliquid 是基于自身高性能 Layer 1 区块链构建的去中心化永续合约交易所。该平台可实现永续合约的速度快、成本低的交易，具有完全链上的透明度以及可与中心化交易所媲美的性能。
Hyperliquid 的发展历程
Hyperliquid 由 Jeff (Yan) 及其哈佛大学的同窗 iliensinc 联合创立，他们在 HRT 和 Citadel 等高频交易公司任职时积累了丰厚的经验。他们二人在做市和高频交易方面的深厚专业知识推动了 Hyperliquid 不断向前发展。
这两位创始人敏锐地察觉到现有的 DEX 普遍受到流动性不足和高交易成本等问题的阻碍，于是决定创立 Hyperliquid。其目标是打造一个能将 CEX 的性能与去中心化金融 (DeFi) 的固有优势相结合的平台。
2023 年 6 月，Hyperliquid 推出其主网，并迅速取得成功。在六个月内，该平台的交易量超过了所有其他永续合约 DEX，每日新增用户数超 1,000 名，确立了其在 DeFi 领域的领导地位。
Hyperliquid 的目标是什么？
Hyperliquid 致力于解决当前 DeFi 生态系统中的几个关键问题。
性能差距：Hyperliquid 提供媲美 CEX 的性能，同时结合 DEX 的优势，弥合了中心化和去中心化交易平台之间的鸿沟。
流动性分散：该平台集中了众多小型交易所的流动性并缩小了价差，提供了更高的交易量和更大的市场深度。
交易成本：通过提供优化的智能合约设计和高效的订单撮合机制，Hyperliquid 能大幅降低用户的手续费和矿工费成本。
交易选择有限：Hyperliquid 专注于永续合约交易领域，提供了众多高级订单类型并支持高达 50 倍杠杆，为 DeFi 参与者拓宽了交易策略的选择范围。
可扩展性问题：Hyperliquid 的架构可处理高交易量和高频的订单更新，从而解决许多现有 DEX 的可扩展性限制。
透明度问题：在链上进行所有操作可确保每笔交易都完全可见且可验证，而 CEX 通常缺乏这一特性。
Hyperliquid 如何运作？
Hyperliquid 在专为高性能交易而构建的 Layer 1 区块链上运行。
定制化 Layer 1 区块链：Hyperliquid 的区块链采用 Rust 编程语言构建，每秒可处理高达 100,000 个订单。这样的高吞吐量对于处理高频交易中常见的大规模快速交易至关重要。
HyperBFT 共识：Hyperliquid 的定制共识算法能够保障交易处理低延迟与高吞吐量的特性。由此带来的近乎即时的交易结算速度媲美 CEX 常见的处理速度。
链上订单簿：所有的订单下达、订单取消和交易活动均在链上予以执行和记录，以此确保完全的透明度。这一功能特性使 Hyperliquid 有别于其他依赖链下订单簿的交易所。
去中心化清算所：Hyperliquid 通过去中心化系统管理用户的保证金余额和仓位，支持全仓杠杆和逐仓杠杆交易。
预言机系统：验证者每 3 秒发布一次主流加密货币交易所的现货价格，确保整个 Hyperliquid 平台的定价和保证金计算保持最新。
EVM 桥接：Hyperliquid 集成了以太坊虚拟机 (EVM) 桥接，可实现在基于以太坊的网络与 Hyperliquid 的 Layer 1 区块链之间进行无障碍资产划转。
Hyperliquid 的功能
Hyperliquid 提供了一系列创新功能，为交易者和做市商提供了用户友好的体验。下面我们来详细了解一下这些功能。
Hyperliquid 交易
Hyperliquid 交易为 DEX 树立了新标准，其带来的交易体验堪比中心化交易平台。交易者可以访问便于使用的现货和永续合约交易订单簿，轻松执行复杂的交易策略。
除了基本的市价单和限价单外，用户还可以下达条件单，对自己的交易策略有绝对的掌控权。该平台的实时价格图表和市场深度可视化工具能及时为交易者提供信息，助力其快速明智地做出交易决策。
Hyperliquid 交易支持 20 余种标的资产和高达 50 倍的杠杆倍数，可满足追求高风险和高回报机会的用户的需求。其订单执行延迟极低，能确保交易近乎即时完成处理，而这恰恰是在瞬息万变的市场中致胜的关键因素。
Hyperliquid 金库
Hyperliquid 金库 (Vault) 代表了 DeFi 领域流动性供应的革命性方法。Hyperliquidity Provider (HLP) 金库是一项突出的功能，以往一些活动只有大型机构能参与，而通过这项功能，散户也能参与其中，实现了做市的民主化。
用户可将资产存入这些金库，来供应交易对并成为流动性供应商。Hyperliquid 方法的创新之处在于使用自动做市策略来使供应商的收益最大化。现在，即便用户对做市没有太深的了解，也能通过其存入的资产获得收益。
风险管理是金库设计中的一项关键考虑因素。其内置功能能够为金库参与者抵御极端市场波动带来的风险，进而提供了在其他 DeFi 协议里常常缺失的额外安全防护。
Hyperliquid 投资组合
管理多元化的加密货币投资组合具有挑战性。然而，Hyperliquid 投资组合功能可以简化这一过程。这款全面的账户管理工具可实时追踪当前持仓和账户余额，为用户提供交易活动的即时快照。
投资组合功能的一个突出方面是其集成的风险管理工具。用户可以直接从投资组合视图上设置止损和止盈水平，确保自己始终能够控制风险敞口。
Hyperliquid 推荐计划
Hyperliquid 认识到了社区发展的强大力量，现已推出创新的推荐计划。通过该计划，老用户邀请的新用户产生交易手续费后，老用户可获相应比例手续费分成，从而提升获客效率。
推荐计划采用分级奖励体系，基于推荐用户数量分级。该系统鼓励活跃的社区成员向平台引入更多高交易量的交易者，打造用户增长和流动性提高的良性循环。
Hyperliquid 提供简单易用的邀请链接和全面的追踪面板，致力于使推荐流程流畅无阻。其高度的透明度使用户可以实时监控其推荐绩效与收益情况。
Hyperliquid 积分
Hyperliquid 积分是一项创新的会员计划，致力于对活跃用户予以奖励，进而提升平台参与度。通过这项功能，流动性供应商和用户能够根据交易量和流动性供应量赚取积分，从而使交易体验游戏化。
交易者可以将其累积的积分兑换为交易手续费折扣等实际福利，由此便获得了经济激励，促使他们更积极地参与平台活动。未来，积分或许会成为访问专属功能权限的凭证，或在平台治理方面发挥重要作用，并有可能授予长期用户对 Hyperliquid 发展的发言权。
如何使用 Hyperliquid
以下是 Hyperliquid 使用方式的分步指南。
第 1 步：连接钱包 首先，将兼容的 Web3 钱包（如 MetaMask）连接到 Hyperliquid 平台。
第 2 步：桥接资产 使用 EVM 跨链桥将资产从基于以太坊的网络（如 Arbitrum 或以太坊）划转至 Hyperliquid 的 Layer 1 区块链。
第 3 步：了解界面 熟悉 Hyperliquid 用户友好的界面，轻松探索各个市场和提供的交易对。
第 4 步：下单 选择您想交易的交易对，提交买入或卖出订单。您可以根据自己的策略下达市价单、限价单或止损单。
第 5 步：管理仓位 实时追踪当前持仓。此外，您还可以根据实际需要调整仓位或平仓，以此管理风险或达成盈利目标。
第 6 步：提供流动性（选做） 您可以将资产存入 Hyperliquid 金库，从而赚取收益并参与流动性供应。
第 7 步：与生态系统交互 参与 Hyperliquid 推荐计划，实现收益最大化并赚取积分，充分探索平台上其他提供奖励的功能。
Hyperliquid 为交易者和流动性供应商提供了用户友好的流畅体验。按照以上步骤操作，用户就可以充分发挥该平台在高性能交易、高效资产管理和生态系统参与等方面的优势，同时畅享 Hyperliquid 的透明度和可扩展性带来的好处。
Hyperliquid 空投展望
尽管目前官方尚未宣布空投计划，但社区中已有人猜测 Hyperliquid 将进行代币分配。Hyperliquid 是在未获风投支持的情况下开发的，因而对用户和社区的代币分配可能会更加公平，这使得人们对代币分配的期待更高。
那些通过交易、流动性供应和社区参与等方面积极与平台交互的用户可能将从未来的代币上线或空投活动中获益。然而，需要注意的是，这些只是猜测，用户不应仅根据空投预期做出财务决策。
Hyperliquid 路线图
自成立以来，Hyperliquid 取得了以下重大发展：
2023 年 6 月，核心交易平台成功上线
6 个月内总交易量超 540 亿美元
集成多个高交易量的交易对
运用高级订单类型和风险管理工具
推出 HLP 金库，实现民主化做市
从 DeFi 领域的当下趋势和 Hyperliquid 对高性能交易的侧重来看，其未来的发展走向或涵盖资产支持范围的进一步扩大、跨链功能的强化，以及对平台专用的 Layer 1 区块链的持续优化与完善。
结语
Hyperliquid 将 CEX 的性能与 DEX 的透明度和高效性相结合，成功突破了 DeFi 的界限。在 DeFi 领域高速发展且创新不断涌现的当下，Hyperliquid 已蓄势待发，具备了取得成功的能力，将在塑造链上交易的未来方面发挥重要作用。
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